Start Aktien Optionen Wie Viel

7 Häufige Fragen über Startup Employee Stock Options. By Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst ist Präsident von E TRADE Financial Corporate Services, die Mitarbeiter Lager Plan Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SP 500. Vielleicht haben Sie schon von den Google-Millionären gehört 1.000 der Firma s frühen Angestellten einschließlich der Firma Masseurin, die ihren Reichtum durch Firmenaktienoptionen verdient Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen so glücklich ein Ende und Webvan, für Beispiel, ging in Konkurs nach hochkarätigen Initial Public Offerings, verlassen Aktien Stipendien wertlos. Stock Optionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren Es gibt einfach keine Garantien Also, ob Sie unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das beinhaltet Eine Aktie, oder Sie halten Aktien als Teil Ihrer aktuellen Entschädigung, ist es entscheidend, um die Grundlagen zu verstehen. Welche Arten von Aktienpläne sind da draußen, und wie funktionieren sie. Wie weiß ich, wann zu üben, zu halten oder zu verkaufen. Was sind die steuerlichen Implikationen. Wie sollte ich über Aktien oder Eigenkapitalvergütung im Verhältnis zu meiner Gesamtvergütung und anderen Einsparungen und Investitionen, die ich haben könnte, denken. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktienangeboten. Zwei der häufigsten Mitarbeiteraktienangebote Sind Aktienoptionen und beschränkte Aktien. Employee Aktienoptionen sind die häufigsten unter Start-Unternehmen Die Optionen geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien der Aktien des Unternehmens zu einem bestimmten Preis zu kaufen, in der Regel als der Ausübungspreis Ihr Recht auf Kauf oder Ausübung Lager Optionen unterliegt einem Sperrplan, der definiert, wann man die Optionen ausüben kann. Lass man ein Beispiel nehmen Sagst du, du hast 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von je 10, der gleichermaßen über einen Zeitraum von drei Jahren am Ende des ersten Jahr, hätten Sie das Recht, 100 Aktien der Aktie für 10 pro Aktie auszuüben Wenn zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs des Unternehmens auf 15 pro Aktie gestiegen ist, haben Sie die Möglichkeit, die Aktie für 5 unter dem Marktpreis zu erwerben, Die, wenn Sie üben und verkaufen gleichzeitig, stellt eine 500 Vorsteuer Gewinn dar. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien werden in unserem Beispiel, sagen wir, dass der Aktienkurs des Unternehmens auf 8 pro Aktie gesunken ist In diesem Szenario würden Sie nicht ausüben Ihre Optionen, wie Sie zahlt 10 für etwas, das Sie für 8 kaufen könnten auf dem offenen Markt Sie können dies als Optionen, die aus dem Geld oder unter Wasser zu hören. Die gute Nachricht ist, dass die Verlust ist auf Papier, da Sie nicht tatsächlich Geld investiert haben Sie behalten das Recht zur Ausübung der Aktien und können ein Auge auf die Gesellschaft s Aktienkurs Später, können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis geht höher als der Ausübungspreis oder Wenn es wieder im Geld ist. Am Ende des dritten Jahres würden die letzten 100 Aktien wohnen, und du hast das Recht, diese Aktien auszuüben. Deine Entscheidung, dies zu tun, würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, auch nicht Beschränkt auf den Börsenmarkt Markt Sobald Sie ausgeübte Optionen ausgeübt haben, können Sie entweder die Aktien sofort verkaufen oder halten sie als Teil Ihres Aktienportfolios. Restricted Stock Zuschüsse, die entweder Auszeichnungen oder Einheiten bieten können Mitarbeiter mit einem Recht auf Erhalten Aktien zu wenig oder ohne Kosten Wie bei Aktienoptionen sind die eingeschränkten Aktienzuschüsse einem Sperrplan unterworfen, der typischerweise entweder im Laufe der Zeit oder in der Erreichung eines bestimmten Ziels gebunden ist. Das bedeutet, dass Sie entweder einen gewissen Zeitraum warten müssen und Oder bestimmte Ziele zu erreichen, bevor Sie das Recht erhalten, die Aktien zu erhalten. Beachten Sie, dass die Ausübung von beschränkten Aktienzuschüssen ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass die Steuern auf der Grundlage des Wertes der Aktien zu dem Zeitpunkt bezahlt werden müssen, in dem sie Ihren Arbeitgeber wohnen Entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, dies kann die Zahlung von Bargeld, den Verkauf von einigen der ausgegebenen Aktien oder mit Ihrem Arbeitgeber verweigern einige der Aktien.2 Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht qualifizierte Aktienoptionen. Dies ist eine ziemlich Komplexe Fläche im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen Deshalb sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für eine spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, was bedeutet, dass Steuern in der Regel nicht haben Zu zahlen, wenn diese Optionen ausgeübt werden und daraus resultierende Gewinne oder Verluste als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden, qualifizieren können. Nicht qualifizierte Optionen können auf der anderen Seite zu einem gewöhnlichen steuerpflichtigen Einkommen führen, wenn sie ausgeübt werden Auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung Nachfolgende Verkäufe können zu einem Kapitalgewinn oder - verlust kurz - oder langfristig führen, je nach Dauer gehalten.3 Was ist mit Steuern. Tax-Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption, die Sie besitzen, und andere Variablen, die sich auf Ihre individuelle Situation beziehen. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und Aktien verkaufen, möchten Sie die Konsequenzen der Transaktion sorgfältig prüfen. Für spezifische Beratung sollten Sie einen Steuerberater oder einen Buchhalter konsultieren Weiß ich, ob ich nach dem Ausüben zu halten oder zu verkaufen habe. Wenn es um Mitarbeiteraktienoptionen und Aktien geht, entscheidet die Entscheidung, zu halten oder zu verkaufen, auf die Grundlagen der langfristigen Investition. Fragen Sie sich wieviel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio Gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie funktioniert diese Investition in meine gesamte finanzielle Strategie passen Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihre Aktien sollten diese Fragen zu berücksichtigen. Viele Menschen wählen, was als gleich bezeichnet wird - Tages-Verkauf oder bargeldlose Übung, in der Sie Ihre vertrauenswürdigen Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen Dies bietet sofortigen Zugang zu Ihrem tatsächlichen Erlös Gewinn, weniger assoziierte Provisionen, Gebühren und Steuern Viele Firmen machen Werkzeuge zur Verfügung, die helfen, planen ein Teilnehmer-Modell im Voraus und Schätzung Erlöse aus einer bestimmten Transaktion In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder Finanzplaner für Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation.5 Ich glaube an die Zukunft meines Unternehmens Wie viel von seinem Lager sollte ich besitzen. Es ist großartig, Vertrauen zu haben In deinem Arbeitgeber, aber du solltest dein Gesamtportfolio und die Gesamtdiversifizierungsstrategie berücksichtigen, wenn du an irgendeine Investition denkst, einschliesslich einer im Unternehmensbestand. Im Allgemeinen ist es am besten, kein Portfolio zu haben, das von einer Investition übermäßig abhängig ist.6 Ich arbeite für eine Privat gehaltene Startup Wenn diese Firma niemals öffentlich geht oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor sie öffentlich geht, was passiert mit dem Bestand. Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Aktienplans des Unternehmens und der Transaktionsbedingungen Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es nur begrenzte Möglichkeiten geben, gewerbliche oder unbeschränkte Aktien zu verkaufen, aber es wird je nach Plan und Unternehmen variieren. Zum Beispiel kann eine Privatgesellschaft den Mitarbeitern erlauben, ihre offenen Optionsrechte auf Sekundär - oder sonstige zu verkaufen Marktplätze Im Falle einer Akquisition beschleunigen einige Käufer den Sperrplan und bezahlen alle Optionsinhaber den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Anschaffungskurs, während andere Käufer unbesetzte Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft umwandeln können Wird nach Plan und Transaktion variieren.7 Ich habe noch viele Fragen Wie kann ich mehr erfahren. Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen s HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihre Firma s Plan und die Vorteile, die Sie qualifizieren sich unter dem Plan Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Aktien Stipendien, Ausübung Veranstaltungen, Ausübung und Verkauf beeinflussen Ihre persönliche Steuer Situation. Tony Wright. A Newbie s Guide to Startup Entschädigung oder Aktienoptionen wird mich Rich. My zuerst Erfahrung mit Aktienoptionen war im reifen Alter von 34 Jahren alt, als ich verkaufte Jobby im Ruhestand zu Jobster Gah, mache die Web 2 0 Namen STOP Davor habe ich mein eigenes Geschäft für fast ein Jahrzehnt mit gutem Erfolg geführt, Aber es gab wirklich keinen Sinn bei der Einrichtung eines Optionen-Plan. So beim Verkauf unserer Firma und immer präsentiert mit einem Cash-Aktienoptionspaket, war ich verdammt begeistert über die Optionen, die ich pflichtbewusst ein bisschen Forschung zu versuchen, zu verstehen, wie sie funktionierten , Fragte einige intelligente Fragen und war ein stolzer neuer Besitzer von Start-Equity 365 Tage später, verließ ich Jobster auf gute Konditionen, aber ich entschied mich, meine Optionen nicht auszuüben. Jetzt, als RescueTime erweitert sein Team bin ich auf der anderen Seite von Die Gleichung, die die Aktienoptionspläne für neue Mieten zusammensetzt. So dachte ich, dass es für Leute nützlich sein könnte, die wir reden, um für mich zusammenzukommen, um so Gedanken und Ressourcen über die Startkompensation zusammenzusetzen, vor allem im Bereich der Aktienoptionen Ein großer Teil meiner Motivation hier Ist, dass ich denke, die meisten Startups sind QUITE Inhalt zu lassen Mitarbeiter denken, dass Optionen sind diese magische Ticket für Reichtum und Wohlstand Es fühlt sich unehrlich.3 Harte Realitäten der Startup Optionen.1 Mitarbeiter mit anständigen Gehältern und Optionen wird fast nie reich an einer Liquidität Veranstaltung Die Leute, die reich an Start-Equity sind, sind die Gründer und die Investoren nicht zufällig, die Leute, die erhebliche Risiken eingegangen haben. Es gibt offensichtlich Ausnahmen hier habe ich gelesen, dass Google 900 neue Millionäre geprägt hat, wenn sie IPO d Gut für sie Aber wenn du die Mathematik machst Auf wahrscheinlich Ausfahrten für die meisten Start-ups, es ist gut, aber es ist nicht ganz so rosig VentureHacks hat eine Aufschlüsselung, was Startup-Mitarbeiter erwarten können, in Bezug auf die Gerechtigkeit Angenommen, Sie don t verdünnen mit weiteren Investitionen auf der Straße, eine Lead-dev oder Regisseur könnte Erwarte 1 Besitz, das über 4 Jahre schwingt Also im Falle einer 50.000.000 Exit, gehen sie mit einem kühlen 500k weg, wenn sie dort für 4 Jahre oder länger waren.2 Optionen Weste über 4 Jahre Jeder liebt die Idee des Übernachtungserfolgs Mit einem Quick-Flip zu Google Es ist verschwenderisch selten, aber es passiert, wenn es tut, die Gründer in der Regel okay, aber was passiert mit den Spänen mit nicht gedeckten Optionen ist ein Fragezeichen Diejenigen, die nicht gezahlt Aktien könnten beschleunigen, was sie alle konnten Weste, wenn der Kauf passiert Oder sie könnten in Optionen in den Einkaufsgesellschaften Lager Nennwert umwandeln Das ist alles Teil der Verhandlungen und alles hängt von der Hebelwirkung, die Sie mit dem Käufer haben.3 Wie die Optionen sind sehr viel Wirkung wie attraktiv eingerichtet Das Unternehmen ist zu einem Käufer Wir d LOVE, um 100 Beschleunigung bei Änderung der Kontrolle zu unseren Hires, dass d bedeuten, dass alle Optionen würde sofort weste und unser ganzes Team wäre reich und glücklich, aber nicht besonders anreizt zu bleiben und arbeiten für den Käufer. So sind Optionen ein Crappy Deal. Der beste Weg, um Optionen zu sehen, sind als eine risikoarme Investition ist es wichtig, die Kosten der Investition zu betrachten, die Chance, dass die Investition getroffen wird, die wahrscheinliche Größe der Return on Investment, Und der Prozentsatz, den Sie wahrscheinlich in Ihrer Tasche zum Zeitpunkt eines Liquiditätsereignisses haben Hier ist der beste Weg, um die Mathematik zu betrachten. Die COST der Investition ist der Unterschied zwischen dem, was Sie machen könnte Ihren Marktwert abzüglich des Gehalts, dass Sie Angeboten werden Also, wenn Sie wert 85k yr und das Angebot ist 75k yr, Sie investieren 10k pro Jahr in dieser Hochrisiko-Chance Wenn Sie wieder bezahlt Marktwert, dann Nun, es gibt kein Risiko und Sie sollten nicht viel erwarten Belohnung. Die CHANCE die Investition wird getroffen wird ein riesiges Fragezeichen Denken Sie hart über den Markt für eine solche Firma Wer würde es kaufen Können Sie sich vorstellen, Google und Microsoft kämpfen über die Firma. Die MAGNITUDE der Rückkehr ist ein weiteres Fragezeichen Wenn es ein Web ist Startup, da gibt es viele Daten da draußen über Verkaufspreise Die Frage ist, wie groß ist die Chance Was sind Unternehmen in Ihrem Raum bekommen gekauft für Es ist einfach, ein paar Szenarien zu testen. Die PERCENTAGE des Eigentums ist ein bisschen ein bewegendes Ziel, Aber du kannst wenigstens wissen, wo du anfängst Wieder mal einen VentureHacks für eine Reality Check. So zu kochen, um es in einem Beispiel zu kochen, sagen wir, wir haben einen Ingenieur, der immer 5 der Firma über 4 Jahre ist Machen 80k, aber vermutlich könnte 90k bei einer Firma mit begrenzter Aktienchance machen Nehmen wir einen Ziel Ausstieg Preis von 50.000.000 oh, glücklicher Tag. Unser Ingenieur verbringt 10k pro Jahr, um einen Schuss auf eine 62.500 pro Jahr Wenn er verbringt die volle Vier Jahre dort, hat er 40k für einen Schuss auf 250k eine 6x Rückkehr nicht schlecht investiert Wenn Sie das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Ausstieg laufen, fängt es an, viel hübscher auszusehen Wenn Sie es an einer Flickr-Größe Ausfahrt 20m laufen, Es ist nicht so aussieht, dass eine Wette Wenn Sie in die feineren Punkte kommen möchten, sollten Sie wahrscheinlich die Vorteile sowie die Kosten der Optionen betrachten. Der einzige Weg, um mehr Belohnung zu kaufen ist mit mehr Risiko Einige Gründer werden Bereit, viel mehr Eigenkapital aufzugeben, wenn Sie für weniger arbeiten, aber es ist ehrlich ziemlich selten, wenn sie den Punkt erreicht haben, an dem sie genug Bargeld haben, um Leute einzustellen, damit sie schrecklich eifrig sind, sich mit viel Eigenkapital zu teilen. Es gibt offensichtlich ein Kleine Armee von Ideen Jungs da draußen, die gerne geben Sie riesige Haufen von Gerechtigkeit, wenn Sie arbeiten kostenlos und natürlich, der beste Weg, um reich mit Eigenkapital zu bekommen ist, um Ihre eigene Firma zu starten. Wenn Sie don t fancy Rolling der finanziellen Würfel, indem sie in eine Inbetriebnahme investieren, sind die meisten Startups wahrscheinlich glücklich, Sie zahlen Marktrate und wählen Sie Ihre Optionen Aber entweder Weg, gibt es viele Karriere Vergünstigungen, die Sie kaufen, indem Sie in einem Startup, die bringt mich zu. Sie re Buy More Als nur ein hohes Risiko Investment. Needless zu sagen, die meisten Optionen aren ta sehr gute Investition Eine Chance auf eine 5x Rückkehr ist großartig, aber die meisten Startups sind vor längeren Chancen als 5 zu 1, so dass Sie verdammt sicher sein sollten, dass Sie an das Unternehmen glauben , Das Team und vor allem Ihre Fähigkeit, das Ergebnis zu beeinflussen. Ich denke, es ist wichtig zu beachten, dass unser Ingenieur in der oben genannten Beispiel ist ein Heckuva viel mehr mit seinem 10k kaufen Obwohl sie Dinge mit einem sehr subjektiven Wert sind. Er kauft Startup-Erfahrung Wenn Sie planen, Ihr eigenes Ding irgendwann zu spinnen, gibt es keinen Ersatz für die Arbeit in einem Startup zu lernen, was funktioniert und was doesn t Sie don t müssen sich mit einem erfahrenen Start-Gründer Es ist gut genug, um bezahlt zu werden Sehen Sie sie Fehler, die Sie vermeiden können, wenn es an Ihrer Wende ist. Er kauft eine saubere Schiefer Wenn Sie zu einem Startup früh genug bekommen, gibt es viele blauen Himmel Die frühen Tage der Produktentwicklung für viele Menschen sind die meisten lohnend. He Ich kaufe Startup cred Wenn es darum geht, seine eigene Sache zu spinnen oder seinen nächsten Gig zu bekommen, ist es ein großes Plus, diesen Hintergrund zu haben. Es ist offensichtlich ein riesiges Plus, ein Teil eines Siegerteams zu sein, wenn ein Ausstieg passiert. Er kauft Beziehungen Einer unserer Investoren sagt, dass 99 von seinem Deal Flow kommt von Menschen, die er zuvor in oder Menschen in ihre Teams investiert Arbeiten in einem frühen Stadium Startup ist eine Gelegenheit, um Investoren und andere wichtige Startup-Leute gute führt für zukünftige Bemühungen zu treffen. Er kauft Ein Arbeitsumfeld, das vergleichsweise bullshit-frei ist Wenig Bürokratie, wenige Treffen, flexible Arbeitszeitplanumgebung, etc. Wenn Sie jemals eine Umgebung wie diese hatten, wissen Sie, wie süchtig es ist und wie schwer fassbar es in größeren Unternehmen ist. Er hoffentlich kaufen Eine Chance, an einem Produkt zu arbeiten, das er gerne nutzen möchte. Natürlich sind alle diese Vergünstigungen wirklich nur Vergünstigungen für Leute, die sich in der Zukunft in Anfängen arbeiten. Für Leute wie diese, die 10k Preisschild, wenn Sie in der Höhe rollen - Risk Investition op ist eine großartige Investition Für Leute, die nur die Idee jagen, dass sie reich werden, um anständige Arbeit mit Post-Finanzierung Startups zu bekommen, sind sie für eine lange Reihe von Enttäuschungen. Beachten Sie, wenn andere Leute Einblicke auf Start-Kompensations-Optionen haben, bitte schlagen Sie trotz trotzdem ein Newbie-Guide, ich bin zugegebenermaßen ein bisschen Neuling. Jared Goralnick. Very nützliche rightup und besonders danke für die Marktzahlen Link zu Venture Hacks Über Ihr 5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen, die Beträge in der Perspektive Ist die folgende Variante sinnvoll Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, gewann t gibt es ein Verschiedene Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die 5 ist für die gemeinsame So, in der Tat wäre es 0 25 oder weniger Dann gibt es gemeinsame Variationen wie Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene Multiple für jede Kategorie und so weiter So, jetzt ist es unten Um vielleicht 12 Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr. Very nützliche rightup und besonders danke für die Marktzahlen Link zu Venture Hacks Über Ihr 5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen, die Beträge in der Perspektive Ist die folgende Variante sinnvoll Ein Punkt , Für die 50M Ausfahrt, gewann t gibt es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die 5 ist für die gemeinsame So, in der Tat wäre es 0 25 oder weniger Dann gibt es gemeinsame Variationen wie Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene mehrere für Jede Kategorie und so weiter So, jetzt ist es unten, um vielleicht 12 Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr. Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Sie d Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job. Thumbs oben rund um Nach Yext kündigte eine große 27-Millionen-Runde der Finanzierung Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das bedeutet für ihre Aktienoptionen Daniel Goodman über Business Insider. Wenn Bryan Goldberg s erste Startup, Bleacher Bericht, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Lager Optionen reagierten auf zwei Arten. Manche Leute s Reaktionen waren wie, oh mein Gott, das ist mehr Geld, als ich es mir je vorstellen konnte, sagte Goldberg zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf Einige Leute waren wie, das ist es Sie wusste nie, was es sein würde. Wenn Sie ein Angestellter bei einem Startup - kein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, werden Sie wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich Oder wird zu einem Preis pro Aktie gekauft, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben und in einigen Fälle können Stammaktienspartner feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie hineingelegt haben. Wenn Sie ein paar intelligente Fragen stellen, bevor Sie eine annehmen Bieten, und nach jeder aussagekräftigen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht überrascht sein, durch den Wert - oder Mangel davon - Ihrer Aktienoptionen, wenn ein Startup beendet. Wir fragten einen aktiven New York City Venture Capitalist, der auf dem Board sitzt Von einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Termblätter, welche Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen Der Investor fragte nicht zu benannt, sondern war glücklich, die innere Schaufel zu teilen. Hier s, was intelligente Leute fragen, über ihre Aktienoptionen.1 Fragen Sie, wie viel Eigenkapital, das Sie auf einer vollständig verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden die Unternehmen nur sagen, die Anzahl der Aktien, die Sie re bekommen, was ist völlig bedeutungslos, weil das Unternehmen könnte eine Milliarde Aktien haben, die Venture Capitalist sagt Wenn ich nur sagen, Sie gehen zu bekommen 10.000 Aktien, es klingt wie eine Menge, Aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen darstellen Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Aktien berücksichtigen muss, die das Unternehmen verpflichtet hat In der Zukunft zu vergeben, nicht nur Lager, die bereits ausgegeben wurde Es berücksichtigt auch die gesamte Option Pool Ein Option Pool ist Lager, die s beiseite legen, um Anfänger Anreize zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu fragen, welcher Prozentsatz der Unternehmen meine Aktien tatsächlich vertreten.2 Fragen Sie, wie lange das Unternehmen s Option Pool wird dauern und wie viel mehr Geld das Unternehmen wird wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum könnte verdünnt werden. Jede Zeit ein Unternehmen stellt neue Lager, Die derzeitigen Aktionäre werden verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, den sie besitzen, abnimmt Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, auf einen kleinen Prozentsatz verdünnt werden, obwohl sein Wert erhöht werden kann. Wenn das Unternehmen Wenn Sie beitreten, ist es wahrscheinlich, dass wir in den nächsten Jahren viel mehr Geld verdienen müssen. Daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz im Laufe der Zeit erheblich verwässert wird. Einige Unternehmen erhöhen ihre Optionspools auch auf Jahresbasis, Die auch die bestehenden Aktionäre verdünnt Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu halten Option Pools können erstellt werden, bevor oder nach einer Investition in die Firma gepumpt wird Fred Wilson von Union Square Ventures gerne für Pre-money Pre-Investition Option fragen Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärt, wie Option Pools oft von Investoren und Unternehmer zusammen geschaffen werden Die Idee ist, wenn ich in Ihre Firma investieren werde , Dann sind wir beide einverstanden Wenn wir von hier zu dorthin kommen werden, müssen wir diese vielen Leute anstellen. So lasst uns ein Eigenkapitalbudget schaffen, denke ich, ich muss wohl 10, 15 Prozent der Unternehmen, um dahin zu kommen Das ist die Option pool.3 Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen angehoben hat und auf welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool Aber das ist kein kostenloses Geld und es Kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn ich ein Angestellter bin, der einer Firma beitritt, was ich hören möchte, ist man doch eine Menge Geld und es ist eine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, was ist Gut für beide Angestellten und Unternehmer Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien Und der ultimative Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihre Firma ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Straight bevorzugt - In einem Ausgang, bevorzugt - Stock-Inhaber werden bezahlt, bevor die Stammaktien Mitarbeiter einen Cent bekommen. Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen Der Investor gibt uns ein Beispiel Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere und du für 10 Millionen verkaufst, das erste 7 Millionen zu kommen, um zu bevorzugen, und der Rest geht an Stammaktien Wenn die Inbetriebnahme für irgendetwas über den Umwandlungspreis verkauft wird, wird in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde, die einen geraden Vorzugsaktionär bedeutet, einen beliebigen Prozentsatz der Firma erhalten, die sie besitzen. Teilnahme bevorzugt - Teilnahme bevorzugt wird mit einer Reihe von Begriffen, die die Höhe des Geldes zu erhöhen bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einem Liquidationsereignis Teilnehmende Vorzugsaktie platziert eine Dividende auf Vorzugsaktien, die Stammaktien trumpft, wenn ein Startup Exits Investoren mit teilnehmenden bevorzugt Bekomme ihr Geld zurück während eines Liquidationsereignisses genauso wie Vorzugsaktien, plus eine vorherige Dividende. Die Teilnahmevorzugsaktie wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glaubt, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, dass es ist - also stimmen sie zu investieren Um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden Vorzugsaktien zu rechtfertigen und zu verfinstern. Die untere Zeile mit der Teilnahme bevorzugt ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber bezahlt worden sind, weniger der Kaufpreis übrig bleibt Für die gemeinsamen Aktionäre, dh Sie. Mehrere Liquidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber Im Gegensatz zu gerade Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis bezahlt Bei denen die Vorzugserklärung ausgegeben wurde, garantiert eine Mehrfachliquidation Präferenz, dass bevorzugte Inhaber eine Rendite auf ihre Investition erhalten werden. Um das anfängliche Beispiel zu verwenden, anstelle eines Investors s 7 Millionen investierte zurück zu ihnen im Falle eines Verkaufs, ein 3X Liquidation Präferenz würde versprechen, die bevorzugte Inhaber erhalten die ersten 21 Millionen von einem Verkauf Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würde 21 Millionen erhalten, und die gemeinsamen Aktionäre müssten 4 Millionen teilen Eine Mehrfachliquidation Präferenz isn Es ist sehr verbreitet, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und die Anleger verlangen eine größere Prämie für das Risiko, das sie einnehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 eine Struktur auf dem Vorzugsaktien-Hedge-Fonds haben , Diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten, es sei denn, sie sind außergewöhnlich zuversichtlich, in ihren Geschäften, Unternehmer sollten sich vor Versprechen wie, ich möchte nur die Teilnahme bevorzugt und es wird verschwinden bei 3x Liquidation, aber ich ll investieren Eine Milliarden-Dollar-Bewertung In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Leistung erreicht hat - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen.4 Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat Das Unternehmen erhöht. Debt kann in Form von Venture-Schulden oder eine Cabrio-Note Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, weil dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter sieht einen Pfennig aus Ein Ausstieg. Both Schulden und eine umwandelbare Notiz sind in Unternehmen, die sich sehr gut, oder sind extrem beunruhigt Beide erlauben Unternehmer zu verschieben Preise ihre Firma, bis ihre Unternehmen haben höhere Bewertungen Hier sind die häufigsten Vorkommnisse und Definitionen. Debt - Dies ist Ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden können, aber die häufigste Zweck ist es, ihre Landebahn zu verlängern, damit sie eine höhere Bewertung in bekommen können Die nächste runde, sagt der investor. Convertible note - Dies ist die schuld, die entworfen ist, um in ein Eigenkapital zu einem späteren Zeitpunkt und höheren Aktienkurs umzuwandeln Wenn ein Startup sowohl Schulden und eine konvertierbare Note erhöht hat, muss es möglicherweise eine Diskussion unter den Anlegern sein Und Gründer zu bestimmen, was bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs.5 Wenn das Unternehmen hat eine Reihe von Schulden erhöht, sollten Sie fragen, wie die Auszahlung Begriffe arbeiten im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie re in einer Firma, die hat Hob eine Menge Geld, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktien, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis oder Bewertung Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, im Auge zu behalten, dass Schulden, Konvertierbare Notizen und Struktur oben auf Vorzugsaktien werden diesen Preis beeinflussen. NOW WATCH Apple schlich sich in einem lästigen neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update, aber da s auch ein Upside.